En el marco del plan de estímulo económico equivalente al 12% del PBI que dispuso el Ejecutivo y que busca aliviar la crisis generada por la paralización del país, el día de ayer, jueves 16 de abril, el Gobierno peruano emitió bonos por US$ 3.000 millones para financiar el proceso de reactivación económica. La ministra de Economía y Finanzas señaló que la operación fue un éxito, pues debido a la gran demanda de los inversionistas se emitieron bonos a tasas bajas históricas.
En la entrevista que brindó a TV Peru, la titular expresó que las operaciones “han sido un éxito”, pues debido a la gran demanda de los inversionistas por los bonos se mostraron tasas bajas históricas. Recordemos que la emisión de bonos implica la captación de deudas que tiene que ser pagada a futuro con un monto adicional; es decir, la tasa con la que se emite el bono; así mientras más bajas sean las tasas menor será la obligación de deuda que asume el ente emisor.
Las operaciones se dieron a través de dos tramos, uno con vencimiento en enero del 2026 y el otro en enero del 2031. Según el servicio de información financiera de Refinitiv (IFR), el libro de órdenes sumaba unos US$ 25,000 millones; en ese sentido, la solida demanda por los bonos permitió reducir la guía de precios a bono del Tesoro más de 212.5 puntos básicos para los papeles de ambos tramos, rebaja sustancial respecto al inicio de la operación que finalmente logró posicionar las tasas en 2.39% y 2.78%, respectivamente. Cabe señalar que de los bonos emitidos, el 50% de la demanda provino de inversionistas de EEUU, el 30% de Europa y el restante de Asia y Latinoamerica.
Por otro lado, Maria Antonieta Alva expresó que este escenario es en realidad un “espaldarazo para el Perú”, pues según la titular refleja la confianza que tiene el mercado internacional en la solidez de la economía peruana. Este comentario es compartido por el administrador de fondos en Prima AFP, Renzo Massa, quien en una entrevista indicó que el “Perú tiene los indicadores crediticios más sólidos de toda América Latina” y que se encuentra en una posición muy privilegiada. Esto se suma al buen comportamiento de deuda que tiene el país, pues la deuda pública es de las más bajas de la región, que en el 2019 llegó al 26.7% del PBI.
Búsqueda de mercados internacionales
En este contexto, el Perú sería el segundo país latinoamericano en acudir a mercados internacionales, pues a finales de marzo, Panamá emitió US$ 2,500 millones en bonos a 36 años, buscando la liquidez para el mercado frente a la paralización de la economía.
Fuentes:
La República (3)